正所谓人在江湖，身不由己，独臂刀王方刚（王羽 饰）厌倦了江湖厮杀，恩怨相报，转而与妻子小蛮（焦姣 饰）隐居山野，躬耕劳作。在一个晴朗的日子里，黑白刀使关顺、关横两兄弟不由分说送来请帖，邀请方刚参加五月五日端午节在霸王寨举行的万刀大会。凡是惯常使刀的高手都被邀请在列，以最终决出刀王之选。方刚打定心思不

黑社会首领厉以标的党羽在抢劫珠宝时被一名自称金鸥的男子所杀，其珠宝被夺。厉相信是旧部顾大强或绰号金鸥的金震宇所为。少女金鸥正在金震宇的餐厅申请工作，适值厉派人前来捣乱，并把震宇捉去。厉跟震宇说顾想嫁祸他，震宇要报仇，厉欲取回珠宝，二人同意合作对付顾。少女金鸥加入顾之组织。某次当她潜入顾之密室时，金震